地方銀行が不動産証券化を使って地域活性化を図ろうとしています。國が進(jìn)める「地方創(chuàng)生」推進(jìn)の観點から、市街地の開発や不動産の有効活用に関して、金融サービスの一環(huán)として自治體に不動産証券化の手法を提案するもようです。

地方創(chuàng)生で連攜協(xié)定相次ぐ

昨年7月、名古屋銀行と瀬戸信用金庫は地方創(chuàng)生に関して連攜協(xié)定を結(jié)びました。互いの営業(yè)基盤や情報、ノウハウを活用して、自治體とともに街づくりや地域の活性化を推進(jìn)していくことで合意しました。

名古屋銀行は第二地銀41行中第4位で、預(yù)金量3兆円を超える上位行。瀬戸信金は265信金中、第12位。預(yù)金量1.8兆円と業(yè)界大手です。中京地區(qū)で固い営業(yè)基盤を持つ2つの地域金融機(jī)関が手を結(jié)んで、地域振興策を?qū)g現(xiàn)していく狙いがあります。そのなかには、老朽化した自治體所有の公的施設(shè)を不動産証券化の手法を使って再生するなどの金融サービスを提供することも盛り込まれているようです。

同年9月には、地銀64行中第10位の八十二銀行（本店?長野市）が、三菱東京UFJ銀行など三菱系の金融4社と三菱地所の計5社と、地方創(chuàng)生に関する連攜協(xié)定を締結(jié)しました。八十二銀行は三菱東京UFJ銀行の友好地銀の一角で、三菱東京UFJ銀は競合しないよう長野県內(nèi)には支店を設(shè)置していないほど、格別の配慮をしている間柄でもあります。そこに三菱UFJ信託銀行、東京海上日動火災(zāi)、明治安田生命、三菱地所というそれぞれの業(yè)界で大手企業(yè)が加わるのですから、異例の提攜といっても過言ではありません。これには何か大きな背景があるのではないかと思わせます。

東京五輪の次は、リニア中央新幹線

この2つの連攜協(xié)定の裏には、2027年の開業(yè)に向けて工事が進(jìn)んでいるリニア中央新幹線があります。リニア中央新幹線は、品川から相模原、甲府、飯?zhí)铩⒅薪虼ǎㄡ繁h）の各都市を経て名古屋（新大阪までの停車駅は現(xiàn)在計畫中）をつなぐ路線が決まっています。首都圏から中京圏への先行開業(yè)は、各地で大きな経済効果を生むと期待されており、地方創(chuàng)生と連動した動きが活発になっているのです。

リニア中央新幹線は10年後の開業(yè)を目指しています。3年後の2020年東京五輪のあとに到來する一大プロジェクトとして、沿線の自治體と地銀は取り組みを急ピッチで加速しています。リニア中央新幹線の停車駅で見ると、名古屋銀行は中津川、名古屋の2駅、八十二銀行は飯?zhí)锸肖瑔訕I(yè)エリア內(nèi)に入ります。とくに八十二銀行は三菱地所という不動産大手と組むことで、リニア中央新幹線の駅舎建設(shè)を軸にした飯?zhí)锸腥wの再開発事業(yè)に地銀として関わっていきたいとの思いがあると見られます。

一方、メガバンクの三菱東京UFJ銀行も、リニア央新幹線では友好地銀とのパイプを通して、“リニアビジネス”を展開していく狙いがあります。八十二銀行と協(xié)定を結(jié)ぶ1か月前、山梨中央銀行と地方創(chuàng)生に関する連攜協(xié)定を締結(jié)しました。山梨中央銀も三菱東京UFJ銀の友好地銀であり、リニア中央新幹線では甲府に新駅が開業(yè)する予定です。銀行業(yè)界ナンバーワンのメガバンクはそもそも、こうした地域経済における格好のビジネスチャンスに力を発揮するために、地銀との関係を重視してきたのです。

とはいえ、地方に証券化の擔(dān)い手は少ない

地方が元気を取り戻し、高齢化や人口減少に負(fù)けない街づくりを推進(jìn)していくには、土地の有効活用を促す不動産証券化は大きな武器になると思われます。品川－名古屋間を最速40分で結(jié)ぶ次代の新幹線が開通すれば、リニア新駅を核にした市街地の再開発は活発になることが予想されます。そこでは、新たな資金調(diào)達(dá)手段として、あるいはまた既存の不動産の有効活用策として不動産証券化がクローズアップされるのは間違いありません。

ところが、その手法を理解し役立てる擔(dān)い手は、地方ではまだ少ないようです。國土交通省が一昨年から始めている「地方都市の不動産ファイナンスによる環(huán)境整備」の議論でも、この點が指摘されています。國交省は、不動産証券化の手法を?qū)毪筏频胤蕉际肖扦钨Y金循環(huán)を改善し地域活性化を推進(jìn)する狙いから、「地方都市不動産ファイナンス協(xié)議會」を京都、新潟、長野、熊本など全國11都市で開催しました。各地の協(xié)議會では、築數(shù)十年の物件をまとめてリノベーションする際の資金調(diào)達(dá)方法や、社員寮の建設(shè)に不動産証券化を活用した整備?運(yùn)営についての相談などが話し合われました。

地方都市不動産ファイナンス協(xié)議會の機(jī)能?役割

出典：地方都市の不動産ファイナンス協(xié)議會実施狀況（國土交通省 土地?建設(shè)産業(yè)局　平成27年12月8日）より一部抜粋

ここで課題になったのは、プレーヤーとなる人材です。地方都市には不動産証券化に関わる案件が少ないので、この分野の専門家は大都市に集中し、地方では不動産証券化の擔(dān)い手が不足しています。また、地銀などの地域金融機(jī)関では、案件が少ないためノンリコースローンなどの検討を行う人材や體制が整っていません。

しかし、地方における不動産証券化の擔(dān)い手不足は、冒頭に紹介したように、地銀などの地域金融機(jī)関がメガバンクなどと連攜し、徐々にそのノウハウを蓄積していくことで改善されていくと思われます。こうした提攜は、國交省が進(jìn)めてきた、不動産ファイナンスによる環(huán)境整備の一つの成果かもしれません。リニア中央新幹線などの一大プロジェクトが本格化すれば、リニア新駅を軸にした都市再開発事業(yè)は本格化します。そのとき、不動産証券化は多くの地方都市で盛んに活用されるのではないでしょうか。